Abstract

Der Börsengang der GFT AG – ein Erfahrungsbericht

Markus Kerber

GFT Technologies AG

1997 beschloß Ulrich Dietz, Gründer der GFT, den Börsengang zu wagen. Dieser Entschluß zog eine ganze Reihe von Entscheidungen und strategischen Schritten nach sich. Anhand der wesentlichen Meilensteine wollen wir den Weg der GFT AG an den Neuen Markt der Frankfurter Wertpapierbörse aufzeigen:

1. Die Entscheidung für den Börsengang
2. Planung und Vorbereitung:
   Ausweitung der Führungsmannschaft und der organisatorischen Strukturen
3. Die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft
4. Die Beauty Parade: Die Auswahl der richtigen Banken für das Konsortium
5. Investment Case: Die Equity Story muß stimmen
6. Ausarbeitung des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms
7. Analyse und Bewertung: Analystenpräsentationen und Roadshow
8. Vermarktung: Marketingmaßnahmen für private und institutionelle Anleger
9. Plazierung: vom Bookbuilding zum ersten Handelstag
10. Investor Relations nach dem Börsengang

Die Erstnotierung der GFT-Aktie am Neuen Markt erfolgt am 28. Juni 1999. Auf dem Symposium wollen wir zurückblicken und unsere Erfahrungen rund um den Börsengang weitergeben. Interessante Aspekte, die angesprochen werden, sind unter anderem: Weshalb war es der GFT nicht möglich, ihren ursprünglichen Plan zu realisieren, die Emission ohne Bank vollständig über das Internet zu plazieren? Was würden wir rückblickend genauso bzw. anders machen?